中金公司推荐价值被严重低估一只股

根据今日投资《在线分析师》对国内70多家券商研究所1800多名分析师的投资评级数据进行的统计，投资评级上调居前的30只个股中，所属行业比较集中，零售行业有5只入选，化工品、金属与采矿、制药行业各有3只入选，汽车制造、电子设备与仪器、电力设备各2只入选。其中，国泰君安分析师徐晓芳、华泰证券分析师董宏均给予零售行业“增持”评级。

　　G穗友谊（000987）中金公司分析师郭海燕认为，二线股的投资价值应更多地体现在：是否具备局部市场领导地位、是否受到消费者欢迎，是否拥有明星门店三个方面。G穗友谊是上市的百货企业中唯一一家高档定位，并在一级市场上获得优势地位的公司；广州是我国四大一级城市之一，人均消费水平名列前茅，公司做出了高档百货的“味道”，消费者认同度高；过去3年，公司收入和净利润复合增长率分别为20%和33%，内生增长也是零售公司值得重视的业绩增长来源。

　　郭海燕预计，公司2006年EPS可达到0.50元，同比增长25%，低于一季度28%的水平。与一线公司相比较，G穗友谊没有跨区域发展的成功经验，而广州市场并不能够支持其获得长期的快速发展，因此应当相对于一线公司有相当的折扣。但是，在8.43元价位下，其2006年PE仅为17倍，而A股零售板块大多数二线公司也已超过了30倍，的确有被低估的迹象，值得投资者长期关注。

　　欧亚集团（600697）欧亚集团共拥有大小六个零售门店或主体，其中，欧亚商都是目前公司主要的利润贡献者，2005年收入和利润约占公司的80%，而随着欧亚卖场三期的竣工及招商，欧亚卖场将是公司未来业绩增长点。股权分置改革将打开公司发展新的空间：一方面，股改为公司激励机制的建立和完善提供了条件，另一方面，股改将对公司业绩的持续增长提出要求。

　　长江证券分析师邵稳重预计，公司从2005年到2008年利润的复合增长率约为19%，基于公司位于长春市的商业龙头地位以及公司股本基数较小、成长性较高的特点，可以给予其22-25倍2006EPS的估值，再考虑到公司尚未股改，如果按照10送2的对价向流通股东支付对价，则估值应该为12元。

　　今日投资《在线分析师》显示，公司2006、2007、2008年的盈利预测分别为0.39、0.46、0.59元，目前共有4名分析师跟踪该股，综合投资评级为“买入”。（郑勘）