基金重仓股集体大涨诱多

基金重仓股躁动增仓还是减仓
　　昨日，继消费股之后，基金重仓股再度扮演了市场发动机的角色，抢占了涨幅榜前列的大多数位置！
 

　　东方锅炉上涨7.74％、G宇通上涨6.48％……

　　它们的集体躁动，是否意味着基金重仓股的“第二春”又将来临？

　　对此，业内人士的意见出现了明显分歧，而有基金经理明确向记者表示，三季度将适当降低仓位。

　　盘面表现

　　基金重仓股轮番发力

　　本周一，上证指数在开盘大跌30点后靠基金重仓的消费股拉动收复了全部失地，也为昨日的大涨凝聚了动力。

　　昨日，两市个股“百花齐放”，推动指数大涨近20点，直逼千七大关。

　　但是，在超过1200只股票上涨的局面下，仅有13只股票涨停，没有明显的热点板块。惟一具有延续性的，只有基金重仓股的再度发力，成为了昨日上涨的中坚力量。

　　东方锅炉上涨7.74％，G宇通上涨6.48％，G中黄金上涨6.23％……

　　基金重仓股近日轮番露脸，让人想起了今年5月基金重仓股狂涨的局面，这是否意味着基金重仓股的第二春呼之欲出？

　　股民心态

　　空仓的心里发慌

　　“上周三大跌，我就卖出了手中所有股票，没想到这两天股市又涨起来了，我本来还看空的，这下子心头发慌，不晓得到底是该看空还是看多了！”说起这几天的操作，股民王先生几乎是不知所措。

　　七月中旬之后，投资者的心态愈发谨慎，特别是上周三再度大跌之后，不少投资者当即进行了减仓。

　　不过，本周市场似乎和股民开了一个大大的玩笑。宏观调控、扩容……一系列利空之下，股市反而更加坚定地上涨：周一尾市收复失地、周二大涨20点……让不少空仓者心里发慌。
“周一我就把手头的票都卖了，哪晓得今天股市大涨，我心头好气哦，以为调整来了，它偏偏就是不调！”看着周一卖出的股票周二就涨了上去，王女士心中真不是滋味。

　　应该说，昨日基金重仓股联手做多，让很多空仓、轻仓的股民后悔不已，想冲进去买票的人更是大有人在。

　　基金回应

　　我们会适当降低仓位

　　基金重仓股轮番上涨，基金到底是在继续买入还是拉高出货呢？昨日，记者就此采访了部分基金经理。

　　记者：基金重仓股轮番上涨，是否意味着基金对下半年行情看法出现了改变？

　　基金经理：目前来看，我们对三季度行情总体较为谨慎，但近期指数表现相对平稳，上下幅度都有限。

　　记者：基金重仓股的上涨，是否是基金在持续买入？

　　基金经理：虽然基金的操作对部分行业、板块具有决定性影响，但就市场总体表现而言，基金仅是跟随者。比如一季度基金遭遇巨额赎回，但市场仍不断走高。所以，本周基金重仓股的表现并非都是基金所为。

　　记者：二季度基金仓位保持了较高水平，在对三季度看法谨慎后，你们是否考虑减仓？

　　基金经理：确实有此考虑，由于近期行情的发展不像上半年那样顺利，适当降低仓位显然有利于对行情的把握，也能够争取更大的主动权。

　　记者：基金二季度大幅增持消费类股票，是否预示着下半年偏重于防御性行业？

　　基金经理：不全是。对于受宏观调控影响较为明显，同时前期涨幅较大的股票，我们在调整中肯定会减仓，而选择消费类等具有防御性的股票。

　　后市分析

　　再度发威能量有限

　　基金二季报已全部出炉，继续提升的仓位，大幅增持消费类、军工、券商概念等股票，已为三季度埋下了伏笔，昨日基金重仓股的大面积上涨，是否又为市场吹响了“冲锋号”呢？业内人士的观点并不统一。

　　观点一轮动明显
本周一，以商业零售、食品饮料为代表的消费类股票大幅上涨；昨日，消费类股票的表现却明显失色，走势强劲的基金重仓股主要是有色金属股，以及前期调整较大的部分股票，另外，G浦发、G招行等金融股也逆市下跌，似乎预示着基金做多的决心并不强烈。

　　“基金对三季度比较谨慎，因此新基金的建仓肯定是逢低才买。”联合证券分析师认为，“基金重仓股的轮动不是本周才出现，这些股票的涨势并不坚决，这表明基金思路发生了变化，前期那种坚决买入，拉高建仓的走势三季度估计将很少见到了！”

　　观点二调仓在所难免

　　消费类股票、军工、机械、券商等行业成为了基金二季度增持的重点。但二季度这些股票涨幅已不小，随着宏观调控的加强，基金二季度重仓持有的股票也出现了分化，比如洪都航空7月以来的跌幅就相当大。

　　民族证券分析师认为，二季度基金持仓结构变化相当大，三季度的变化也会不小，面对上半年丰厚收益的兑现和下半年宏观调控的加强，基金应该会选择更加安全、具有防御性的品种，这也就决定基金三季度的调仓在所难免。

　　观点三有降低仓位要求

　　从77％到79％，基金二季度的仓位继续提高，有的基金持股比例甚至高达90％以上，这应该预示基金对三季度看好。不过，基金二季报透露的信息却恰恰相反。

　　一位基金经理明确表示，三季度行情发展并不乐观，如果保持过高仓位，显然不利于把握行情，因此有必要适当降低仓位。

　　联合证券分析师也指出，基金仓位比例较高，表明老基金手中的“子弹”相当有限，既然基金对后市观点谨慎，三季度降低仓位在所难免。因此，基金重仓股再度走强，并不一定就是机会。

　　观点四当心基金借机出逃

　　民族证券分析师认为，从昨日盘面来看，不少基金重仓股上涨的欲望并不强烈，不排除基金对涨幅较大的股票反弹减仓的可能。另外，近期大盘虽然上涨，但中国石化、中国银行的表现却“静悄悄”，不排除基金重仓股近期连续上涨，为市场演绎“第二春”的假象，然后在指标股的掩护下借机出逃的可能。（李凯）