测试机会的大小以制定操作策略

测试机会的大小以制定操作策略  


　　　作者：易名 来自：国际财经网 时间：2004-3-8




     前言：最近我研究了一下《通向金融王国的自由之路》这本书，根据书中对“期望收益”的理论很感兴趣。为了验证大陆股市的可操作性，我通过飞狐软件制作了一个选股公式，主要目的是选出符合条件的买点（只应用于日线，要求买入后有M％的收益，同时买入后股价下跌不能超过预先设定的止损N％，还要取得理想的收益R％），看这些买点在近期的股市中实际操作收益的大小以及作为制订自己的操作系统的前提。附图中是该公式在上海梅林大涨时期发出的“完美”的买入信号。通过一些简单的测试，我发现股市中的平均能够取得收益的机会并不象想象中的那样大，真应了那句简单的股谚：“如果你恨一个人，那么就让他炒股吧”。收益机会平均是如此的少，加上大陆股市的交易成本比较大，同时由于中小投资者的资本较小限制了分散持股取得平均收益的机会，再加上多数股民技术水平的不足，炒股挣钱实在不是那么容易的。我也是到最近才真正体会到了炒股之“难”，难在很多方面。这个体会相信很多对股票有一定研究的同道都会有所体会。希望下面的测试结果能够对朋友们有一些帮助，限制本人水平有限，测试的系统性和完整性可能不太精确，具体包括买入价和卖出价的公式限定和系统设定可能有些差异、时间跨度的设定和计算收益的时间段也可能有些出入，但以上情况是由于采用日线盘后分析而无法精确设定买卖点和公式与系统的细节方面矛盾导致的，对主要的结论我想不会有太大的不同，望大家指正。 说明：冒着通常的5％的风险取得不同的收益机会大小，即以-5％为风险大小，按照普通的满意的收益计算。看平均一年下来各自的机会大小。但由于最近行情特殊，因此我选用了三年的数据加以测试（2001／01／01--2003／12／31），通过飞狐公式统计1281只股票共有有效K线为814472根，平均每年有271490天K线。